A股通讯开导板块不竭领涨市集，光模块（CPO）观点板块再度高潮，中际旭创、天孚通讯股价再调动高。
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通讯开导ETF追踪通讯开导主题指数，高度聚焦AI有关的光模块和算力硬件龙头企业，标的指数中Wind光模块(CPO)指数成份权重所有这个词60.7%，全市集最高；CPO三巨头（中际旭创、新易盛、天孚通讯）权重所有这个词52.65%，全市集最高。
创业板东谈主工智能ETF七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI诈欺，标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56%。
亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片，以及禁受Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer就业器。据先容，新款Trainium3芯片的性能是前代产物的4倍。每个芯片齐配备了144GB的HBM3E内存，内存带宽为4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。
云厂商成本开支全面上调。据机构统计，Meta2025年三季报将本财年景本开销的预测从660亿好意思元—720亿好意思元上调至700亿好意思元—720亿好意思元；谷歌将全年景本开支指令由此前的850亿好意思元上调至910亿好意思元—930亿好意思元；亚马逊全年景本开支瞻望约1250亿好意思元，2026年领域将进一步增多。
中金公司示意，在内行AI大模子加速迭代的配景下，国产算力全链条调动冲突近在咫尺，寰宇一体化算力网策略地位亦有所栽种。同期，国外AI硬件主张有望延续高景气。算力架构上，云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，瞻望2026年内行AI ASIC出货量有望结束同比翻倍以上的增长。需求高景气有望握续拉动AI就业器及高速光互连需求，瞻望2026年内行400G+光模块市集领域有望达到378亿好意思元，1.6T光模块迎来大领域放量，硅光有野心渗入率亦将随之快速栽种。
国盛证券指出，在AI算力需求运行下，内行光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光阻挠器当作光模块中保护激光器的要津无源组件，正因其上游中枢材料法拉第旋光片的内行性供应缺少，成为制约光模块产能扩展的“卡脖子”活动。该材料技巧壁垒极高，坐蓐由好意思国、日本少数厂商把持，而高速光模块需求爆发，单模块阻挠用具量随通谈数增多，导致供需严重错配。这使得阻挠器成为产业链中握续紧缺、具备价钱弹性的要津元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、鼓胀的产能与技巧壁垒构建上风握续受益。
长城证券觉得，AI诈欺的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加速扶持，因此，握续看好有关产业链的投资契机，率先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主开导商以及铜缆等活动，当作算力基础的基本支握，需求快速开释，产业链迎功绩及估值的戴维斯双击，提议握续珍重。
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